2024年，党的二十届三中全会指出，完善促进和保障对外投资体制机制，推动产业链供应链国际合作。在国家政策的引导下，中国企业通过持续优化对外直接投资（OFDI）布局不断加强产业链供应链国际合作，OFDI流量连续12年位列全球前三，在全球价值链中的影响力与日俱增。而纵观中国OFDI的发展历程， 中国企业 OFDI的布局与所得税制度改革密切相关。特别是近年来全球减税背景下，国际税收规则不断调整，加速了国际资本的流动，所得税制度对中国企业OFDI布局的影响也更加深刻。但从中国企业现阶段 OFDI 的发展特征来看，仍然存在区位布局不合理、投资规模不均衡等问题。在全球减税背景下，围绕所得税制度变革以优化中国企业OFDI布局的研究仍显匮乏。

冯华等学者的著作《所得税制度对中国企业OFDI 布局的影响》（中国经济出版社，2024年7月版），恰是一部探 讨全球减税背景下所得税制度变迁对中国企业OFDI布局影响的佳作。该著作根植于冯华教授主持完成的国家社科基金项目研究成果，并经过拓展与深入研究而成。该著作通过机理阐释和实证检验，系统阐释了在全球减税的大背景下 所得税制度与企业OFDI布局之间的作用机理，实证检验了税率、税收优惠政策、税收征管方式等所得税制度要素，对中国企业是否开展OFDI、OFDI区位布局和规模布局的影响，并提出了全球减税背景下依托所得税制度优化中国企业OFDI布局的对策建议，系统回答了中国企业“是否海外投资、到哪里投资、投资多少”三个关键问题。

从理论贡献来看，为了廓清全球减税情境下所得税制度对企业OFDI布局的作用机理，该著作构建了“全球减税-所得税制度 - 企业OFDI布局”三维理论模型。这一模型不仅巧妙地融入了全球减税这一关键因素，而且借助新古典经济学要素配置理论与福利经济学原理，使得机理剖析更加具有理论深度和说服 力。通过理论推演和动态博弈分析，该 著作细致地模拟了母国、东道国与 OFDI 企业三者间复杂的博弈过程，揭示了税率差异、税收抵免政策、税收协定等所得税制度要素如何在全球减税背景下影响企业的OFDI布局，为读者理解所得税制度变迁与中国企业 OFDI布局之间的内在联系提供了全新的思路。

在解析所得税制度要素方面，该著作同样展现出了独到的学术洞察力。所得税制度是一个复杂且多维度的变量，既具有自然属性，也具有社会属性，其构成不仅涵盖了税率、税收征管、税收协定等显性的制度性要素，还隐含了诸如税收环境等难以直接量化的因素，这无疑增加了衡量所得税制度的难度。该著作通过对现阶段所得税制度的系统梳理，充分考虑其复杂性和多维度的特征，创新性地将所得税实际税负、税率、避免双重征税协定、税收征管效率、减税程度和双边税差等多个变量纳入实证模型，从而较为全面地衡量了全球减税背景下的所得税制度这一变量。此番探索不仅深化了对所得税制度本质特征的理解，而且有效拓宽了其研究范畴的外延边界，更为学界深入理解所得税制度变迁与企业OFDI 决策之间的内在联系提供了宝贵的学术贡献。

值得注意的是，该著作在实证方法和样本选择方面同样展现出了较高的学术水准。该著作通过综合运用系统广义矩估计、双重差分倾向得分匹配、三重差分倾向得分匹配以及合成控制法等计量方法，采用“OFDI 企业 - 投资东道国 - 投资年度”三维数据，对横跨 12 个年度、 2406 家中国上市公司在 152 个东道国开展OFDI的7833个样本数据开展深入分析，实证结果揭示了全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局具有显著影响，不仅增强了研究结论的可靠性和稳健性，也显著提高了研究的科学性，并为所得税制度对中国企业OFDI布局的优化提供了有力的实证支撑。

综上所述，该著作无疑是一部深度剖析全球减税背景下所得税制度对中国企业OFDI布局影响的力作。该著作通过深刻的理论剖析、科学的实证分析及前瞻的政策建议，对学术界深化理解全球减税情境下所得税制度与企业OFDI布局的复杂关联性提供了新的启示，是相关领域学者开展OFDI理论研究、拓展学术视野的重要资源；对政策制定者出台更加精准有效的所得税制度以优化中国企业OFDI布局具有极高的参考价值 ；对企业管理者制定国际化战略、优化资源配置提供了宝贵的实践指导。该著作有助于提升中国OFDI企业的国际竞争力和全球价值链地位，进而推动中国企业在国际舞台上稳健前行。（首都经济贸易大学会计学院   北京市丰台区100070 ）

审核：刘   坤

责编：明贵栋

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